Porteføljeoppdatering: Skoleduellen Uke 44

Aksjegruppen HiOA kan på sin portefølje vise til en avkastning på 5,6 % siden konkurransestart fredag 23. September. Dette er en nedgang på 2,4 prosentpoeng siden forrige uke.

portefoljeoppdatering uke 44Tethys Oil har en svært spesiell og ikke korrekt utvikling i bildet. Vi ligger rundt null i posisjonen og har 4,5 % utbytte på aksjen. Grunnen til at Tethys Oil er skrevet inn to ganger, er at den ene oppføringen viser utbytteaksjene, mens den andre viser de faktiske aksjene. Ocean Yield har også gått ex-utbytte der vi skal motta ca 9 % utbytte. Sammenlagt har vi dermed omlag 1,5 % av porteføljen i utbytter hittil.

Nedsalg i aksjer

I løpet av uken har vi gått fra å være fullinvestert til å ha 26,9 % i cash. Vi må være minst 70 % investert jf. konkurransereglene, så vi legger med en liten margin.

Endringene i porteføljen:
– Salg av hele posisjonen i Wilhelm Wilhelmsen Holding B (WWiB). Dette gjorde vi fordi vi anser aksjen som traust og saktegående, samtidig har vi allerede fått gode 10 %.

– Halvering av posisjonene våre i bankaksjene Storebrand og Skandiabanken

– Nedsalg i Grieg Seafood og Bakkafrost, som følge av at vi realiserer litt gevinst der.

Bakgrunnen til nedsalget er troen på økt volatilitet og risiko i markedet i perioden som kommer mot og litt etter presidentvalget i USA. Derfor ønsker vi å få porteføljen så markedsnøytral som mulig. For vår del betyr det å gå i maks cash, da hverken shorting, derivathandel eller opsjonshandel er lov.

Nedenfor er Vix-indeksen, også kalt den amerikanske fryktindeksen med daglige candle sticks. Denne måler implisitt volatilitet for 30-dagers opsjoner på S&P 500. Dette betyr med andre ord hvilken volatilitet opsjonene er priset til og dermed hva markedet tror kommer til å være av volatilitet den neste perioden. Som vi ser har Vixen gått fra 15 til 22 (46,6%) siden vi solgte oss ned i posisjoner og vi er tilbake til Brexit-nivåer. Dette er noe vi ser på som et tegn for å minimere risk og det er nettopp det vi har gjort.

Når markedet etterhvert roer seg, vil vi igjen plassere penger i markedet og føler oss komfortable med å sitte med en del cash på hånden. Posisjonene vi sitter på anser vi for fortsatt å være gode posisjoner og vi gleder oss til videre rapportering.

vix-uke-44Skrevet av Peter Ozsvat Carlsson
Leder av Aksjegruppen HiOA

 

Portefølje, Porteføljeoppdateringer, Skoleduellen

Porteføljeoppdatering: Skoleduellen Uke 43

Aksjegruppen HiOA kan på sin portefølje vise til en avkastning på 8 %, siden konkurransestart fredag 23. September.

screenshot_2016-10-27_at_13De største driverne siden oppstart, har foreløpig vært det nylig etablerte innkrevningsselskapet Axactor, samt Grieg Seafood, der vi kan vise til en avkastning på henholdsvis 20,95 % og 32,85 % hittil.

XXL trekker ned etter overraskende kvartalstall. Tethys Oil har levert utbytte på 4,4% og dermed er vi i pluss. Skandiabanken er på bedringens vei etter en lengre periode i minus.

Vi er inne i en spennende tid – nemlig rapporteringstid. Den startet rolig og ble litt mer turbulent utover. Vi holder oss fast og holder oss tro til strategien vår og tar ting rolig.  

Fortsatt god utvikling i Axactor

Axactor har den siste tiden fortsatt trenden med en
sterk utvikling. Kvartalsrapporten for Q310. november er fortsatt den avgjørende kvartalsrapporten. Selskapet har guidet at det er her de skal begynne å tjene penger. Dette blir svært spennende.axactor-teknisk

Kilde: Teknisk Analyse investtech.com (Axactor)

Nykommeren B2Holding

B2Holding har gått opp 1,46 % siden vi tok den inn i porteføljen. På lik linje med Axactor driver B2Holding med inkasso. Selskapet er dog i en annen fase enn Axactor og tjener faktisk penger. Vi har tro på at selskapet kan vokse og skape gode verdier. Teknisk er det mange måter å tegne på. Slik vi tegner fikk vi en bunn på 13.10 og føler selv vi fikk en god inngang.

b2holding-tekniskNykommeren Tethys Oil

Siden vi tok den inn i porteføljen, har Tethys Oil gått ned 1,09%, samtidig gikk selskapet ex-utbytte 26. oktober med et utbytte på omtrent 4,4%. Sammenlagt har vi dermed tjent på posisjonen. Det er mulig at vi får en retest av forrige motstand, men vi tror på videre oppgang. Denne uken har også oljeprisen falt mye, noe som naturlig nok drar ned oljeprodusenten. Les vår fullstendige analyse her:

http://aksjegruppen.no/analyse-av-tethys-oil/

tethys-teknisk

 

Grieg Seafood i godt driv

Med 32,85 % avkastning så langt, er Grieg Seafood den aksjen i Aksjegruppen HiOAs portefølje som har gitt oss mest tilbake på kronen. Aksjen har et sterkt moment, og ligger nå «all time high», lakseprisen har også fortsatt videre opp de siste ukene. Vi mener underliggende drivere som oppgraderinger i laksesektoren og oppside i spottpris kan føre oss videre opp. Kursen har også brutt på oppsiden av trendkanalen. Dette indikerer i første omgang sterkere stigningstakt.

grieg-seafood-uke-42-tekniskKilde: Teknisk Analyse investtech.com (Grieg Seafood)

Fornøyde kunder i Skandiabanken

Skandiabanken er et av våre fundamentale case, der vi ser verdi og har tro på at kombinasjonen av fornøyde kunder og forretningsmodellen bidrar til verdiskapning over tid. Teknisk ser denne dårligst ut i porteføljen på kort sikt. Kursen har gått opp den siste tiden slik at det urealiserte tapet vårt minsker.

skandiabanken-uke-42-tekniskKilde: Teknisk Analyse investtech.com (Skandiabanken)

Bakkafrost

Bakkafrost har på samme måte som Grieg Seafood økt sterkt den siste tiden. Kursen ligger nå på all time high. Videre tror vi at selskapet skal nyte godt av sine konkurransefortrinn gjennom biologiske forhold.

bakkafrost-uke-42-tekniskKilde: Teknisk Analyse investtech.com (Bakkafrost)

Storebrand til månen

Storebrand leverte knallresultat i Q3 med omtrent 20% over forventningene på bunnlinjen. Likevel ble aksjen litt straffet på børs. Dette er et teknisk case for oss og vil holder til vi er i target.

storebrand-uke-42-tekniskØvrige posisjoner

Orkla ble solgt da vi måtte frigjøre penger for å gjøre plass til B2Holding. På tross av at aksjen holder trend, kan den ha møtt noe motstand. Når det gjelder XXL ser vi at selskapet kan komme til å dra nytte av den styrkede kronekursen den senere tiden, noe vi håper vil speile seg i aksjekursen over tid. Aksjen ble straffet på børs som følge av kvartalsrapporten. Det er høye forventinger til selskapet så vi er ikke overrasket over at det svinger godt ved rapportering. Vi holder enn så lenge.  

Ocean Yield holder vi og venter på utbytte. Wilhelm Wilhelmsen holding B holder vi og venter på reprising, da vi tror det er større enn normal rabatt i aksjen.

Analyser, Portefølje, Porteføljeoppdateringer, Skoleduellen

Porteføljeoppdatering: Skoleduellen Uke 2

prosentokningAksjegruppen HiOA kan på sin portefølje vise til en avkastning på 3, 15 %, siden konkurransestart fredag 23. September.

portefoljeDe største driverne siden oppstart, har foreløpig vært det nylig etablerte innkrevningsselskapet Axactor, samt Grieg Seafood, der vi kan vise til en avkastning på henholdsvis 7, 78 og 11, 22 prosent hittil.

Spennende nyheter fra Axactor

Axactor meldte sent i forrige uke om oppkjøp av det tyske selskapet Altor Group, til en prislapp på 17, 7 millioner Euro. Selskapet kjøpte også nylig opp en gjeldsportefølje i Italia, til 5 % av utestående balanseverdi på omlag 59 millioner euro. I tillegg til dette ble det tidligere denne uken meldt om innsidekjøp fra selskapets CEO, Endre Ragnes, gjennom hans heleide selskap Alpette AS. Nevnte faktorer styrker vår tro på selskapet, i tillegg til at vi mener selskapet ser bra ut teknisk, med en potensielt stor oppside.

axactor

Kilde: Teknisk Analyse investtech.com (Axactor)

Grieg Seafood i godt driv

Med 11,22 prosent avkastning så langt, er Grieg Seafood den aksjen i Aksjegruppen HiOAs portefølje som har gitt oss mest tilbake på kronen. Aksjen har et sterkt moment, og ligger nå «all time high». Vi mener underliggende drivere som oppgraderinger i laksesektoren og oppside i spottpris kan føre oss videre opp.

grieg-s

Kilde: Teknisk Analyse investtech.com (Grieg Seafood)

Fornøyde kunder i Skandiabanken

Til tross for at aksjen gikk noe ned foregående uke, kan internettbanken skimte med å ha de mest fornøyde bankkundene i Norge. I en undersøkelse gjort av EPSI Norge, som senere ble gjengitt av E24, kom det frem at Skandiabankens kunder ga banken en snittscore på 78,8 av 100. Til sammenligning fikk storbanken DNB en snittscore på 65.0 av 100 fra sine kunder – og de fikk av den grunn jumboplassering i undersøkelsen, der 3500 privatpersoner og bedrifter ble spurt. Rent teknisk ser aksjen nå dårlig ut med et brudd ned, men vi mener at det fundamentale fortsatt er gjeldende på lang sikt, og beholder vår posisjon uendret.

skandiabanken

Kilde: Teknisk Analyse investtech.com (Skandiabanken)

Øvrige posisjoner

Det er blått- og opp over hele linjen for våre øvrige posisjoner, og vi beholder porteføljen uendret inntil videre. Bakkafrost er etter Grieg Seafood og Axactor, den aksjen med best avkastning så langt for vår del. Aksjen har brutt motstanden på 324, og har et godt moment.

bakkafrost

Kilde: Teknisk Analyse investtech.com (Bakkafrost)

Våre posisjoner i Storebrand og Wilhelm Wilhelmsen Holding består, og begge aksjene ser fortsatt gode ut rent teknisk. Hva angår Orkla, er ikke denne aksjen like sterk teknisk. På tross av at aksjen holder trend, kan den ha møtt noe motstand. Når det gjelder XXL ser vi at selskapet kan komme til å dra nytte av den styrkede kronekursen den senere tiden, noe vi håper vil speile seg i aksjekursen over tid.

Vår siste posisjon, Ocean Yield, kunne sent i forrige uke melde om innsidekjøp i selskapet. I en børsmelding fredag 30. September, ble det flagget at Kjell Inge Røkke hadde kjøpt 100 800 aksjer i selskapet. Røkke med nærstående familie sitter, etter transaksjonen, med en aksjemajoritet på 66,29 %. I tillegg har Ocean Yield fått én ny båt på vannet, med flere i vente.

Forfattet og publisert av Kenneth Andersen og Sara Kvam 

Analyser, Portefølje, Porteføljeoppdateringer, Skoleduellen

Grunnportefølje til Skoleduellen 2016-17

Aksjegruppen HiOA starter Nordnet-konkurransen med eAksjegruppen Logodiversifisert portefølje innen flere sektorer. Sektorene som ble valgt vurderes å ha gode underliggende drivere for at selskapene skal klare å skape vekst i tiden som kommer. 

Vi har valgt som følger:

  • Grieg Seafood
  • Bakkafrost
  • Skandiabanken
  • Axactor
  • Storebrand
  • Ocean Yield
  • Wilhelm Wilhelmsen Holding B
  • XXL
  • Orkla

I sjømatsektoren har vi tro på at lakseprisene holder seg eller stiger. Vi fortsetter dermed caset fra forrige semester og satser på laks. Kursnedgangen den siste tiden ser vi kun på som et attraktivt sted å komme inn i aksjene på.

Grieg Seafood og Bakkafrost

Etter å ha vurdert en rekke selskaper og papirer, falt valget på Grieg Seafood og Bakkafrost, som utmerket seg som favoritter innen sjømatsektoren. Ved å velge denne kombinasjonen tror vi på at vi får gode kvalitetsselskaper som har forholdsvis mer spotpriseksponering (Grieg) og lengre kontrakter (Bakka).

grieg-seafood

Teknisk – Grieg Seafood (Kilde: investtech.com)

bakkafrostTeknisk – Bakkafrost (Kilde: investtech.com)

Skandiabanken

På tross av stor oppgang den siste tiden og at selskapet har brutt en positiv trendkanal, har Aksjegruppen HiOA valgt å ta en posisjon i Skandiabanken. Dette begrunnes med selskapets fundamentalt sett gode tall, og at forvalterne ser på selskapet som spennende.

skandiabankenTeknisk – Skandiabanken (Kilde: investtech.com)

Axactor

I likhet med Skandiabanken anser vi AXA som spennende. Aksjegruppen mener at Q3 potensielt kan være avgjørende, med tanke på muligheten for at selskapet går break-even. Dersom selskapet klarer å nå målet sitt om å begynne å tjene penger i Q3, ser Aksjegruppen HiOA for seg et stort oppsidepotensial. Selskapet har i tillegg en kompetent ledelse som selv sitter fullastet i aksjen, hvilket skaper kredibilitet.

axactorTeknisk – Axactor (Kilde: investtech.com)

Storebrand

Storebrand er tatt med i porteføljen på bakgrunn av teknisk analyse, der forvalterne mener å se en oppside på omlag 20 % i første omgang. Videre har selskapet tjent mer og mer penger i løpet av den to år lange sidelengse bevegelsen.

storebrandTeknisk – Storebrand (Kilde: investtech.com)

Ocean Yield

Ocean Yield utmerker seg ved å ha en sikker cash flow, god visibilitet i kontantstrømmen og bindende kontrakter. Selskapet er også sterke på utbytter. I tillegg ser Aksjegruppen HiOA at selskapet er billig på nøkkeltall. Den tekniske analysen viser grunnlag for et godt sted å komme inn i aksjen.

ocean-yieldTeknisk – Ocean Yield (Kilde: investtech.com)

Wilh. Wilhelmsen Holding ser. B

Valget av Wilh. Wilhelmsen Holding ser. B, har grobunn i en analyse gjort av forvalterne. Denne analysen vil senere publiseres i helhetlig format. Selskapet Wilh. Wilhelmsen Holding har gjennom sin eierandel i flere selskaper en P/B på snaut 0,4 og P/E rundt 4, hvilket vi anser å være en stor rabatt. Dette er en stor del av grunnen til at forvalterne ønsker å vekte midler mot nettopp WWIB.

wilh-wilhelmsen-holding-ser-bTeknisk – WWIB (Kilde: investtech.com)

XXL

Selskapet har gjennom lang tid vist en positiv tendens. Aksjegruppen HiOA mener at pilene fremdeles peker oppover for selskapet, med et stort vekstpotensial, spennende prosjekter i ermet og en god butikk som forvalterne har valgt å plassere penger i.

xxlTeknisk – XXL (Kilde: investtech.com)

Orkla

Orkla har høye og stabile inntekter, i tillegg til at selskapet viser en positiv trend. Aksjegruppen HiOA har en grunnleggende tro på konsumvarer, som følge av lave renter.

orklaTeknisk – Orkla (Kilde: investtech.com)

 

Forfattet av: Peter Ozsvat Carlsson, Kenneth Andersen og Sara Kvam

Analyser, Porteføljeoppdateringer, Skoleduellen