Vi har hatt et par gode uker der vi har gjort det forholdsvis godt i forhold til markedet og de øvrige skolene, noe som har gjort at vi har knappet inn litt prosentmessig. Vi er tilbake i null % totalt, men er fortsatt et stykke bak de beste skolene. Volatiliteten i markedet har stabilisert seg til litt lavere nivåer nå, selv om det fortsatt nesten daglig går opp eller ned med over 1%. I USA har markedet gått fra å frykte økt rente til å frykte handelskrig, etter at Trump har sagt han vil innføre 25% toll på import av stål, og 10% toll på import av aluminium. Vi ser for oss at det fortsatt vil være en stund med høyere volatilitet enn normalt, og etter at Trump også sparket ut utenriksminister Rex Tillerson, mener mange det nok blir enda mer fokus på proteksjonistiske tiltak for USA. En handelskrig er eventuelt negativt for alle parter involvert, og vi håper at det ikke eskalerer mye utover dette. Men med Trump kan man aldri være sikker på hva som vil skje.
Hjemme i Norge ble renten holdt uendret denne uken, men det er ventet en økt rente senere i år, og det knytter seg her en stor spenning til hvor fort Norge kan øke renten uten at for mange personer begynner å slite økonomisk. Dette er nok en av de viktigste makrofaktorene fremover for norsk og utenlandsk økonomi.
Salg av AXA og Songa Bulk, kjøp av NEL og vekting opp i NOR
Vi har solgt Axactor og Songa Bulk, og vektet oss kraftig opp i Norwegian Energy Company fra 10 til 30%, og vi har også kjøpt NEL for 10% av porteføljen som et teknisk bet.
Songa bulk tjente for første gang litt penger i bunnlinjen i fjerde kvartal 2017, og kom også med nyhet om utbytte på 0,1 dollar, men allikevel så forble kursen stille. Aksjekursen har ikke gått den veien vi tenkte, og vi selger for å gi plass til andre selskaper med større potensiale på kort sikt. Axactor har heller ikke gått som vi tenkte, og vi tar der et tap på ca 10%. Vi har fortsatt trua på begge selskapene på lenger sikt, men alternativkost gjør at vi velger andre selskaper på kortere sikt. Vi har også vektet oss kraftig opp i Norwegian Energy Company fra 10 til 30% da vi tror de har en god sjanse til å vinne rettsaken i slutten av mars, der motparten etter anke til høyeste instans i Danmark, ikke har noen nye momenter eller vitner i forsikringssaken. Vinner de saken på alle punkter som de har gjort tidligere, burde kursen gå ytterligere opp. Vi kjøpte også NEL som et teknisk bet da de har brutt ut av den fallende trenden og også har en positiv volumbalanse. Det vil si at de har ett større volum ved oppgang enn nedgang. Det er heller ikke langt ned til første støtte på 2,96. Vi er også forsiktige optimister fundamentalt, og tror de kan ha stor potensiale som Nikolas eksklusive partner til å levere hydrogen fyllestasjoner til selskapets hydrogen-lastebiler. Kontrakten er først på to demostasjoner, men de har også retten til å bygge de 14 neste for Nikola. Men Nikola`s langsiktige planer er mye større, og går alt på skinner kan dette eventuelt bli en mega avtale for NEL på lang sikt!
