Aksjegruppen HiOA kan på sin portefølje vise til en avkastning på 5,6 % siden konkurransestart fredag 23. September. Dette er en nedgang på 2,4 prosentpoeng siden forrige uke.
Tethys Oil har en svært spesiell og ikke korrekt utvikling i bildet. Vi ligger rundt null i posisjonen og har 4,5 % utbytte på aksjen. Grunnen til at Tethys Oil er skrevet inn to ganger, er at den ene oppføringen viser utbytteaksjene, mens den andre viser de faktiske aksjene. Ocean Yield har også gått ex-utbytte der vi skal motta ca 9 % utbytte. Sammenlagt har vi dermed omlag 1,5 % av porteføljen i utbytter hittil.
Nedsalg i aksjer
I løpet av uken har vi gått fra å være fullinvestert til å ha 26,9 % i cash. Vi må være minst 70 % investert jf. konkurransereglene, så vi legger med en liten margin.
Endringene i porteføljen:
– Salg av hele posisjonen i Wilhelm Wilhelmsen Holding B (WWiB). Dette gjorde vi fordi vi anser aksjen som traust og saktegående, samtidig har vi allerede fått gode 10 %.
– Halvering av posisjonene våre i bankaksjene Storebrand og Skandiabanken
– Nedsalg i Grieg Seafood og Bakkafrost, som følge av at vi realiserer litt gevinst der.
Bakgrunnen til nedsalget er troen på økt volatilitet og risiko i markedet i perioden som kommer mot og litt etter presidentvalget i USA. Derfor ønsker vi å få porteføljen så markedsnøytral som mulig. For vår del betyr det å gå i maks cash, da hverken shorting, derivathandel eller opsjonshandel er lov.
Nedenfor er Vix-indeksen, også kalt den amerikanske fryktindeksen med daglige candle sticks. Denne måler implisitt volatilitet for 30-dagers opsjoner på S&P 500. Dette betyr med andre ord hvilken volatilitet opsjonene er priset til og dermed hva markedet tror kommer til å være av volatilitet den neste perioden. Som vi ser har Vixen gått fra 15 til 22 (46,6%) siden vi solgte oss ned i posisjoner og vi er tilbake til Brexit-nivåer. Dette er noe vi ser på som et tegn for å minimere risk og det er nettopp det vi har gjort.
Når markedet etterhvert roer seg, vil vi igjen plassere penger i markedet og føler oss komfortable med å sitte med en del cash på hånden. Posisjonene vi sitter på anser vi for fortsatt å være gode posisjoner og vi gleder oss til videre rapportering.
Skrevet av Peter Ozsvat Carlsson
Leder av Aksjegruppen HiOA